Goldman Sachs अन्य विशेषज्ञों की राय, नए प्राइस टार्गेट्स और निवेशकों के लिए संभावनाएं
Asian Paints ने हाल ही में अपने पहले तिमाही के परिणाम घोषित किए, जो विश्लेषकों की उम्मीदों से काफी नीचे थे। कंपनी के सम्मिलित राजस्व में साल-दर-साल 3 प्रतिशत की गिरावट आई, जिसमें 7 प्रतिशत वॉल्यूम वृद्धि, 4 प्रतिशत कीमत में गिरावट और उत्पाद मिश्रण में 5-6 प्रतिशत की गिरावट शामिल थी। इन नकारात्मक परिणामों के चलते, एशियन पेंट्स के शेयरों पर निकट भविष्य में दबाव आ सकता है।
विश्लेषकों का कहना है कि विपरीत परिस्थितियां जारी हैं, जिसमें राजस्व लगातार दूसरी तिमाही में गिरा है, वॉल्यूम वृद्धि प्रबंधन के दोगुनी अंक वृद्धि के मार्गदर्शन से कम हो गई है और कमाई की दृष्टि कमजोर दिख रही है, विशेषकर बढ़ती प्रतिस्पर्धा के चलते। उच्च मूल्यांकन के साथ, निवेशकों के लिए बहुत कम संभावनाएं बचती हैं।
Goldman Sachs का 2,750 रुपये का टार्गेट: EBITDA में 20% गिरावट
Goldman Sachs ने Asian Paints के लिए 2,750 रुपये का टार्गेट प्राइस सुझाया है। Goldman Sachs ने बताया कि एशियन पेंट्स के Q1FY25 परिणाम उसके अनुमानों से काफी नीचे थे, जिसमें सम्मिलित EBITDA साल-दर-साल 20 प्रतिशत गिरा। यह वॉल्यूम वृद्धि, राजस्व वृद्धि और EBITDA मार्जिन में कमजोरी के चलते हुआ।
कंपनी के सम्मिलित राजस्व में साल-दर-साल 3 प्रतिशत की गिरावट दर्ज की गई। “यह पिछले चार तिमाहियों की तुलना में स्पष्ट मंदी का संकेत था। प्रबंधन ने कहा कि कठोर गर्मी के मौसम और चुनाव संबंधी व्यवधानों ने सरकारी निर्माण गतिविधियों पर प्रतिकूल प्रभाव डाला, और चुनावों के बाद जून में कंपनी ने रुझानों में कुछ सुधार देखा। इसलिए, प्रबंधन ने FY25 के बाकी हिस्सों के लिए दोगुनी अंक वॉल्यूम वृद्धि का मार्गदर्शन दिया,” Goldman Sachs ने कहा।
नोमुरा और जेफरीज की मूल्यांकन रिपोर्ट: नई प्रतिस्पर्धा के दबाव में एशियन पेंट्स
नोमुरा इंडिया ने Asian Paints का मूल्यांकन 45 गुना P/E पर किया है, जो पिछले 10 वर्षों के औसत से 20 प्रतिशत कम है, कम कमाई की वृद्धि और नई प्रतिस्पर्धा के उच्च दबाव के चलते। “हम 2,925 रुपये से कम कर 2,850 रुपये का टार्गेट प्राइस प्राप्त करते हैं। जेफरीज ने एशियन पेंट्स का टार्गेट प्राइस घटाकर 2,100 रुपये कर दिया है। जेपी मॉर्गन ने 2,800 रुपये के टार्गेट के साथ स्टॉक पर ‘न्यूट्रल’ का सुझाव दिया है।
निर्मल बंग और मोतीलाल ओसवाल की न्यूट्रल रेटिंग: उच्च लागत और कमजोर मार्जिन का प्रभाव
निर्मल बंग इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज बेहतर एंट्री पॉइंट की तलाश में है ताकि स्टॉक पर निर्माणात्मक हो सके। कमजोर परिणाम, चल रही डाउनट्रेडिंग और बढ़ती सामग्री और कर्मचारी लागत दबाव के संयोजन ने FY25E और FY26E के लिए निर्मल बंग की EPS अनुमानों में 5 प्रतिशत की कटौती की। हालांकि, ब्रोकरेज मानता है कि Asian Paints नई प्रतिस्पर्धा को अंततः पार कर सकती है, लेकिन मार्जिन और मल्टीपल्स अंतरिम में नियंत्रित रहेंगे। ब्रोकरेज ने 2,915 रुपये के टार्गेट के साथ स्टॉक पर सुझाव दिया।
मोतीलाल ओसवाल फाइनेंशियल सर्विसेज लिमिटेड (MOFSL) ने FY25 और FY26 में मूल्य वृद्धि और मार्जिन के लिए सतर्क रहने का संकेत दिया है। एशियन पेंट्स स्टॉक में सुधार के बावजूद, प्रतिस्पर्धात्मक दबाव अभी भी कमाई के आसपास मंडरा रहा है। MOFSL ने स्टॉक पर न्यूट्रल रेटिंग देते हुए 3,150 रुपये का टार्गेट प्राइस सुझाया है।
नुवामा इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज ने स्टॉक पर अपनी ‘बाय’ रेटिंग को बनाए रखा है। इसने कहा कि Q1 गर्मी की लहर और चुनावों के कारण कमजोर था। “कंसेंसस के मुकाबले मिस के चलते, स्टॉक में थोड़ी निकट अवधि की गिरावट को खरीदने का मौका माना जा सकता है। हम ग्रामीण उपभोग की रिकवरी और भविष्य की कीमतों में वृद्धि पर ध्यान देंगे। 3,450 रुपये के टार्गेट प्राइस के साथ ‘बाय’ को बनाए रखें,” यह कहा।
बढ़ती प्रतिस्पर्धा और उच्च मूल्यांकन: Asian Paints के शेयरों का भविष्य
Asian Paints के Q1FY25 परिणाम उम्मीदों से काफी नीचे थे, जो कमजोर वॉल्यूम वृद्धि, राजस्व वृद्धि और EBITDA मार्जिन के चलते हुए। इसके परिणामस्वरूप, निकट अवधि में एशियन पेंट्स के शेयरों पर दबाव आने की संभावना है। विश्लेषकों की राय मिश्रित है, कुछ ने ‘न्यूट्रल’ और ‘सेल’ सिफारिशें दी हैं, जबकि अन्य ने ‘बाय’ रेटिंग को बनाए रखा है, जो निकट भविष्य में स्टॉक में गिरावट को खरीदने के अवसर के रूप में देख रहे हैं। निवेशकों को एशियन पेंट्स के स्टॉक पर नजर बनाए रखनी चाहिए और अपनी निवेश रणनीतियों के अनुसार निर्णय लेना चाहिए|
http://Asian Paints के Q1 परिणामों के बाद shares पर संकट: क्या यह गिरावट एक निवेश अवसर है?
